¿Cómo invertir a través de fondos de inversión?
Todo lo que necesitas saber. ¿Tienes el mejor fondo?¿Qué tener en cuenta antes de contratar un fondo?
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Te voy a mostrar un índice del artículo, por si crees saber alguno de los puntos, que vayas directamente a lo que te interesa, aunque te recomiendo leer todo (no está de más afianzar conocimientos) y puedo sorprenderte con algo que no sepas:
1. Qué es un fondo y cómo se calcula su precio.
2. Tipos de fondos de inversión.
3. ¿Qué pasa si quiebra la gestora de mi fondo de inversión?
4. ¿Qué comisiones tiene un fondo? ¿Cómo saber si es mucho o poco?
5. ¿En dónde buscar información sobre fondos de inversión y cómo hacer comparativas?
6. Conclusiones finales.
1.QUÉ ES UN FONDO Y CÓMO SE CALCULA SU PRECIO
Un fondo de inversión (también puede denominarse como Institución de Inversión Colectiva, IIC, aunque es menos común), es un vehículo de inversión que permite a un grupo de ahorradores invertir conjuntamente en una selección de activos.
Los fondos pueden invertir en multitud de activos: bonos, acciones, divisas, materias primas o incluso, criptomonedas.
También, he de señalar que hay dos tipos de fondos, de gestión activa y pasiva; aunque de esto hablaré un poco más en detalle en el siguiente punto.
El precio de este fondo (es decir a través de cual se puede comprar o vender una participación de un fondo) , se denomina valor liquidativo.
El valor liquidativo se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones en circulación.
Diariamente, la gestora del fondo publica diariamente este valor.
También es súper importante conocer, que todas las comisiones que tenga ese fondo (y que veremos más adelante en un siguiente punto), están ya incluidas en este valor liquidativo, por lo que es un “precio neto”(están descontadas las comisiones del mismo).
Por otro lado, es importante señalar, que cuando tu compras una participación de un fondo, NO compras directamente el activo en el que invierten (por ejemplo, no compras las acciones individuales porcentualmente), sino que compras una participación (como su propio nombre indica) y te conviertes en copropietario del fondo junto con otros inversores.
2. TIPOS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Es sencillo, hay dos tipos de fondos de inversión: de gestión activa y de gestión pasiva.
Puedes elegir uno de ellos, o una combinación de ambos ¿Por qué no?. La elección entre uno, otro o una combinación de ambos, dependerá de tus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y preferencias personales.
Fondo de gestión activa.
En ellos, un gestor profesional, toma decisiones activas sobre la selección de activos y la asignación de la cartera.
El objetivo principal, sencillo, superar al mercado y obtener una rentabilidad superior a los índices de referencia.
Es crucial, por lo tanto, la figura del gestor. Si inviertes en fondos de gestión activa, busca la trayectoria del gestor, las personas que hay detrás del mismo, y que te guste tanto su filosofía de inversión, como la gestión que han hecho del mismo en el pasado. El gestor seleccionará los activos, y puede cambiarlos según su análisis.
En este caso, delegas la selección de activos a este gestor, por lo que esto que te comento, es crucial.
Fondos de gestión pasiva.
Estos fondos, buscan replicar el comportamiento de un índice de referencia, en lugar de superarlo (como en el caso anterior).
Aquí, no hay un gestor detrás, no hay decisiones como tal, sino que es automático y se basa en replicar un índice. Son mucho más sencillos que los anteriores y han ganado muchísima popularidad en los últimos años por su diversificación y simplicidad.
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3. ¿QUÉ PASA SI QUIEBRA LA GESTORA DE MI FONDO DE INVERSIÓN?
Si en algún momento la gestora de tu fondo entra en quiebra (por lo que sea), el patrimonio del fondo NO se verá afectado.
Recordemos que el patrimonio está formado por las aportaciones de los inversores, y que cada uno, posee una parte proporcional del fondo.
Cuando una gestora quiebra, el ministerio de Economía (o a quien le corresponda según cada caso) interviene y busca una nueva gestora para administrar el fondo.
La nueva gestora asumirá la responsabilidad de administrar y gestionar dicho fondo, y los inversores no tendrán interrupción alguna en lo que viene a ser sus inversiones (operaciones diarias, suscripciones, reembolsos y demás, seguirán funcionando como si no pasara nada).
Por lo tanto, no se vería afectado nuestro patrimonio invertido en dicho fondo, si algún día, la gestora que lo lleva, quiebra.
4. ¿QUÉ COMISIONES TIENE UN FONDO? ¿CÓMO SABER SI ES MUCHO O POCO?
Algo imprescindible, es conocer las comisiones del fondo, ya que tendrá un impacto grandísimo en su rentabilidad corto plazo, pero aún más, a largo plazo. Es fundamental.
Las comisiones de un fondo pueden ser las siguientes:
Comisión de suscripción: Es la tarifa que se cobra al invertir dinero en un fondo. Se calcula como porcentaje del capital invertido. El máximo legal es un 5%.
Comisión de reembolso. Es la tarifa por retirar dinero del fondo (es decir, por deshacer su posición en el fondo, ya sea por reembolso total o parcial). Puede tener distintas escalas, dependiendo del tiempo que se ha mantenido la inversión y se ve como una “penalización” al inversor por retirar anticipadamente el capital o como protección al capital del fondo para que no se vea afectado por las retiradas. El máximo legal es un 5%.
Comisión de gestión. Es la tarifa por la administración y gestión de un fondo (la que cobra la gestora como remuneración por el servicio que ofrece). Varía según la gestora pero suele estar entre el 1 y el 2%. No obstante, el máximo legal es del 2,25% (en función del patrimonio).
Comisión de éxito. Es la que se cobra si el fondo supera ciertos objetivos de rentabilidad. El máximo legal, sujétate, es del 18%.
No obstante, si un fondo tiene una comisión de gestión y una de éxito, es importante señalar, que está obligado a cobrar como máximo un 1,35% de gestión y un 9% de éxito sobre sus resultados.
Comisión de depósito o custodia. Es la tarifa por la custodia y administración del fondo. Se devenga diariamente. El máximo legal es del 0,2% del patrimonio.
Conocer las comisiones que nos va a cobrar un fondo, es clave. Por lo que es fundamental, leer el folleto completo del fondo, o de todos los fondos a analizar, para decantarnos por uno o varios de ellos.
EL TER (Total Expense Ratio) engloba todas estas comisiones, por lo que tiene en cuenta los costes totales que se asumen al contratar un fondo de inversión. Se divide como el total de los gastos entre el patrimonio total del fondo. Es interesante, por tanto, hacer una comparativa de los TER de los diferentes fondos que se están analizando antes de tomar una decisión. Este TER es público.
5. ¿EN DÓNDE BUSCAR INFORMACIÓN SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN Y CÓMO HACER COMPARATIVAS?
Te recomiendo encarecidamente una web, que yo utilizo (tendrás enlaces a lo largo de este punto para ir directamente a lo que voy mencionando):
En esta web tienes un buscador de fondos, en el que puedes utilizar todos estos filtros.
No obstante, la magia comienza cuando le das a mostrar más y aparece, bajo en mi opinión, lo más interesante. Puedes filtrar por patrimonio del fondo, rentabilidad, región, sector, distribución, gestora, clase, categoría, comisiones…
Vamos, absolutamente todo.
Introduces los filtros que quieras, y abajo te sale un desplegable de todas las opciones que hay, y demás las puedes ordenar por rentabilidad, categoría, rating, años de antigüedad, patrimonio, capitalización media del mercado, riesgo, alfa, beta, volatilidad… Hasta que te aburras.
Veamos un fondo en concreto para ver lo que se ofrece esta plataforma… He elegido el iShares Developed World Index Fund (IE) bajo el ISIN: IE00BD0NCM55, que es el que llevo en cartera.
Esto NO es recomendación alguna. No obstante, si quieres saber en qué invierto, te dejo el artículo completo por aquí:
Sigamos… A simple vista esto es lo que veremos:
Apartado gráficos:
Se puede hacer comparativa de la evolución y crecimiento de los fondos que quieras. Como ejemplo, que comparado el de Ishares con el Vanguard (ambos globales), aunque también he incluido dos de reciente creación y diferentes mercados, para que veas como aparecen en la gráfica.
Súper interesante.
Apartado rentabilidad:
Aparte de ver otro gráfico comparando el fondo, con el índice y con su categoría, puedes ver rentabilidades anuales del fondo, así como diferimiento en positivo o negativo de este con su categoría e índice, y sus rentabilidades acumuladas y trimestrales.
Como una imagen vale más que mil palabras…
Apartado rating y riesgo:
Podemos ver diferentes medidas de volatilidad, como el ratio de Sharpe, que en este caso es de 0,85; una beta de 1,00 y una alfa a 3 años de 0,02.
¿Qué coño es todo esto?
Beta: Mide la sensibilidad de un fondo a los movimientos del mercado. Como en este caso, es un fondo indexado, el valor es 1,00, es decir, que se mueve en consonancia con el mercado. Si es mayor que1, significa que es más sensible a los movimientos del mercado. En castellano, si la bolsa sube o baja un 10%, un fondo con beta mayor que 1 podría subir o bajar un 15% o más (será muy útil en fondos de gestión activa, como podrás imaginar).
Alfa: Representa la rentabilidad adicional que consigue ese fondo después de considerar las comisiones. Por ejemplo, este valor de 0,02 a tres años, indica que durante ese periodo, el fondo ha logrado un exceso de rentabilidad del 0,02% en comparación con su índice de referencia (será muy útil en fondos de gestión activa, como podrás imaginar).
Apartado cartera:
Básicamente, indica la clase de activos a través de la cual invierte este fondo, estilo de acciones, sectores, regiones, y un montón de cosas más.
Ofrece tantísima información, que lo mejor es que entres a verlo tú mismo. Aquí el enlace.
Apartado comisiones:
Indica las comisiones, pero yo personalmente, prefiero buscar en la web de la propia gestora.
En este caso a la ficha de iShares. Si pones el código ISIN en Google, probablemente sea una de las primeras búsquedas.
6. CONCLUSIONES FINALES
Recuerda que es fundamental, que analices tu caso concreto, ya que según tu aversión al riesgo, necesidades y horizonte temporal, te convendrá seguir un tipo de estrategia u otra; o una combinación de ambas.
No te dejes llevar por los que hacen los demás, ya que lo que se ajuste a uno puede que no se ajuste a otro.
Haz una comparativa de los fondos que te han llamado la atención y estúdialos a fondo (con todo lo que hemos visto a lo largo de este artículo). Si dudas entre dos, casi idénticos, ten muy en cuenta las comisiones ya que a muy largo plazo, puede que marquen la diferencia.
En cuanto a entidades a través de las cuales comprar fondos hay varias como Renta4, DeGiro o Interactive Brokers.
Yo opero con Myinvestor, que es con la única que tengo experiencia y la cual puedo recomendar.
Te dejo enlace a su buscador de fondos, por si te puede servir también como filtro para tu análisis, el cual está súper bien y yo he usado un montónnnnnnnn de veces. Así sabrás si esta entidad ofrece o no el fondo que te gustaría tener en cartera:
¡Muchas gracias por leerme!
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Información de interés:
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¡Muchas gracias por llegar hasta aquí y que tengas un buen día!
Pero, pero esto es oro puro Marta, eres una crack. Eres el descubrimiento del siglo. Me alegro de haberte conocido, súper didáctico siempre. Algún día te pondré cara porque eres una máquina y veo transparencia en lo que haces. Y mucha pasión. Me encanta!!!!